Центральные банки выбирают золото вместо доллара впервые за 30 лет. И что насчет биткоина?

• Китай и развивающиеся страны лидируют в покупках золота, достигнув общей стоимости в 4 триллиона долларов.

• Использование биткоина в оплате прохода через Ормуз позволяет Ирану осуществлять платежи вне контроля Вашингтона.

Карта мирового богатства переживает тихую, но глубокую трансформацию, и впервые с 1996 года стоимость золота в резервах центральных банков превышает стоимость казначейских облигаций США.

Этот переломный момент, подтвержденный данными Bloomberg 9 апреля, означает завершение трех десятилетий, в течение которых американская задолженность была безоговорочным убежищем.

В совокупности, Всемирный совет золота прогнозирует, что к концу 2026 года центральные банки добавят еще до 850 тонн золота, увеличив стоимость резервов, которая уже приближается к 4 триллионам долларов, что превышает текущую стоимость американской задолженности (которая превышает 39 триллионов долларов).

Этот феномен обусловлен сочетанием экономических и стратегических факторов. С одной стороны, цена золота достигает рекордных уровней, в то время как стоимость облигаций страдает из-за высокого уровня процентных ставок.

С другой стороны, такие аналитики, как Люк Громен, указывают на геополитический контекст: в связи с использованием доллара в качестве инструмента санкций со стороны Запада, различные страны ускоряют диверсификацию своих портфелей в активы, не зависящие от эмитента-правительства. "Не существует валюты, которая могла бы заменить доллар; золото просто займет его место", - утверждает Громен.

На графике видно, что, в то время как реальный спрос на резервы в долларах снижается, стоимость активов в золоте (оранжевая линия) стремительно растет, впервые за три десятилетия превышая американскую валюту. Источник: X/Luke Gromen.

Лидерство в этом движении, главным образом, принадлежит развивающимся экономикам, с Китаем в авангарде. Народный банк Китая продолжает тенденцию к покупкам в течение 17 месяцев подряд, накопив официально более 2300 тонн золота. Хотя независимые аналитики оценивают реальные запасы значительно выше.

Bruce Ikemizu, директор Japan Bullion Market Association, оценивает, что золотые резервы Китая могут приблизиться к 5000 тоннам. В свою очередь, Société Générale в своих анализах отметила, что фактические закупки золота Китаем были в десять раз выше, чем официальные цифры, опубликованные публично.

К этим усилиям по диверсификации присоединяются такие страны, как Польша и Индия, которые компенсируют более медленные темпы России и Турции, которые начали монетизировать часть своего золота для финансирования внутренних дефицитов или защиты своих национальных валют.

Bitcoin выходит на сцену

Поиск альтернатив традиционной финансовой системе направлен не только на золото, но и на цифровые валюты. Ярким примером этого является Ормузский пролив. Через этот пролив проходит 20% мировых нефтепоставок, и теперь Иран требует оплату прохода судов в биткоинах (BTC), юанях или стейблкоинах, как сообщило CriptoNoticias.

Для Тегерана, исключенного из системы платежей SWIFT, использование цифровых активов позволяет осуществлять расчеты за секунды, обходя традиционные банковские блокировки, превращая операционную необходимость в прецедент энергетической торговли вне долларовой системы.

Однако масштабы этой трансформации все еще являются предметом дебатов. В то время как некоторые аналитики видят в росте золота и использовании биткоина "дедолларизацию", которую невозможно остановить, другие предупреждают, что доллар остается доминирующей валютой в мировой торговле, и что рост цен на золото частично отражает устойчивую инфляцию.

Данные подтверждают фрагментацию доверия к валютам. Центральные банки увеличивают свою экспозицию к материальным активам, чтобы защититься от геополитической неопределенности и высокого уровня государственного долга.

В этом новом сценарии денежная система, похоже, движется к гибридной модели, в которой безопасность государств больше не зависит только от национальной валюты, а от сочетания драгоценных металлов и децентрализованных технологий расчетов.

Теги: Банки и страхование Bitcoin (BTC) Рекомендации Золото Средство сбережения

У вас есть важная информация для наших журналистов? Свяжитесь с нами