Дизайн индекса COINSOV Bitcoin-Gold

Поделиться

Ссылка скопирована

Индекс COINSOV от Coinbase Asset Management и MarketVector использует обратные веса волатильности для смешивания Bitcoin и золота, стремясь обеспечить более высокую доходность с учетом риска ("store-of-value"), чем при использовании статических комбинаций.

Компания Coinbase Asset Management и глобальный поставщик индексов MarketVector запустили индекс Coinbase Store of Value (COINSOV), который является ориентиром, основанным на правилах, и динамически распределяет активы между Bitcoin и золотом, чтобы предложить, как они утверждают, более устойчивую комбинацию "store-of-value" для институциональных инвесторов. Индекс, объявленный 8 апреля через BusinessWire и страницу рыночных объявлений Financial Times, предназначен для использования потенциала роста Bitcoin, при этом снижая волатильность, приближенную к традиционным инвестициям в золото. Этот компромисс становится все более актуальным, поскольку рыночная капитализация Bitcoin в последние циклы превысила 1 триллион долларов.

Дизайн индекса COINSOV Bitcoin-Gold

Согласно MarketVector, COINSOV - это "ориентир, основанный на правилах, который сочетает Bitcoin и золото в рамках, учитывающем волатильность, и предназначен для сохранения покупательной способности в течение рыночных циклов". Индекс использует модель обратного взвешивания волатильности, что означает, что он склоняется к активу с более низкой фактической волатильностью за рассматриваемый период и отходит от более волатильного актива, а затем перебалансируется ежеквартально, чтобы поддерживать соответствие этим сигналам риска.

На практике, COINSOV распределяет активы между Bitcoin и токенизированным золотом, в настоящее время представленным Pax Gold (PAXG), - активом, обеспеченным золотом, хранящимся в хранилище, что позволяет держать весь объем инвестиций в блокчейне или через инфраструктуру цифровых активов. Тестирование MarketVector показало, что с 2017 по 2025 год этот подход превзошел простые статические комбинации Bitcoin и золота и несколько традиционных портфельных ориентиров с учетом риска, при этом наблюдались значительно меньшие максимальные просадки, чем при наивном разделении инвестиций между двумя активами в соотношении 50/50.

Coinbase, MarketVector и концепция "store-of-value"

«Индекс хранения стоимости Coinbase отражает нашу способность объединять биткоин и золото с помощью прозрачной, основанной на правилах структуры, предлагая современный подход к распределению активов, предназначенных для сохранения стоимости», — заявила компания MarketVector в своем пресс-релизе, позиционируя индекс как ориентир для управляющих компаний, создающих гибридные продукты. Мартин Лейнвебер, директор по исследованиям и стратегии цифровых активов в MarketVector, добавил, что COINSOV «связывает цифровые и традиционные активы в рамках институциональной структуры», подчеркивая цель сделать комбинации биткоина и золота более доступными для регулируемых инвесторов.

Для Coinbase Asset Management этот продукт является еще одним способом углубления своей роли в сфере институциональных криптовалют. На рынке, где биткоин позиционируется как «цифровое золото», а золото остается резервным активом стоимостью в триллионы долларов, этот индекс формализует то, что исследования таких компаний, как MarketVector и Coinbase, указывали в течение некоторого времени: что умеренное воздействие биткоина в сочетании с золотом может повысить доходность с учетом риска по сравнению с золотом в одиночку, но что волатильность необходимо активно контролировать.

Запуск также происходит на фоне более широкой тенденции, когда так называемые активы, предназначенные для сохранения стоимости, конкурируют за приток капитала с крупными долларовыми стейблкоинами и токенизированными государственными облигациями, что отслеживается в новостях на crypto.news, где сообщается о рынке стейблкоинов объемом 280 миллиардов долларов и росте токенизированного государственного долга, превысившего 7,4 миллиарда долларов. В настоящее время COINSOV предоставляет институтам живой ориентир, который находится между волатильностью биткоина и стабильностью золота, и который может быть сопоставлен с прямым доступом к ценам биткоина и Pax Gold на таких платформах, как crypto.news.

Читайте далее: Simplechain создает новые возможности для организации грузоперевозок в Азии с использованием технологии блокчейн